Ogólnoświatowy turniej mistrzów sztuk walki zbliża się do końca, z ogromną nagrodą pieniężną dla wojownika, który zdoła pokonać Heihachi'ego Mishima w ostatnie walce turnieju. Sponsorem zawodów jest gigantyczna grupa finansowa - Mishima Zaibatsu. Tutaj zebrało się ośmiu najlepszych wojowników z całego świata, którzy będą walczyć na śmierć i życie, aby zgarnąć nagrodę. Zwycięzca turnieju otrzyma tytuł "Króla Żelaznej Pięści". Kto pokona Heihachi'ego i zabierze pieniądze oraz sławę do domu?